Бил Акман отложи IPO на Pershing Square, след като намали очакванията
Бил Акман отложи първичното публично предлагане на своя американски инвестиционен фонд Pershing Square USA, дни след като призна, че ще събере много по-малко пари от първоначално планираните и се моли за инвеститори да подкрепят сделката.
Отлагането бележи изумителна неуспех за мениджъра на хедж фонд милиардер, една от най-известните фигури в света на инвестирането, който преди това очакваше да набере 25 милиарда долара в това, което би било едно от най-големите IPO в историята. Изглежда, че е свързано с коментари, направени в инвеститорско писмо по-рано тази седмица, което надхвърли обхвата на информацията, предоставена на регулаторите при IPO-то на фонда, потенциално нарушавайки разпоредбите, регулиращи комуникацията с инвеститорите.
В писмото се споменава за възможна търговска дейност с акциите след IPO-то, както и за нарастващата книга с поръчки за сделката. Двама души, участващи в сделката, казаха, че банките, водещи листването, група, която включва Citigroup, UBS, Bank of America и Jefferies, чакат да видят дали това ще повдигне някакви опасения пред американските регулатори на ценни книжа.
Трето лице отбеляза, че има „проблем“ с документ, намеквайки за писмото. Хората добавиха, че очакват забавянето да отнеме няколко дни, но компанията все още планира да стане публична.
Pershing Square излезе с изявление късно в петък, в което се казва, че „продължава с първоначалното си публично предлагане“ и ще обяви цените на бъдеща дата. Представител на фирмата отказа допълнителен коментар в отговор на конкретни въпроси относно писмото или потенциални регулаторни проблеми.
Citi и BofA отказаха коментар. UBS и Jefferies не отговориха веднага.
„Вярваме, че най-важният фактор за създаване на дългосрочна стойност за Pershing Square Inc не е размерът на IPO на PSUS, а как се търгува на пазара“, пише Акман в писмото. „Следователно тази транзакция е свързана с успешно IPO от първия ден и успешна търговия с премия след това.“
Той добави: „Вярваме, че търговията на дребно в САЩ ще бъде огромен източник на търсене след пазара.“
Комисията по ценните книжа и борсите ограничава начина, по който компаниите могат да се рекламират преди листването си в опит да предпази бъдещите инвеститори. Предприятията също като цяло са предпазливи относно предоставянето на ориентирани към бъдещето насоки, които биха могли да ги поемат под отговорност.
Нюйоркската фондова борса публикува кратко съобщение на уебсайта си, че IPO-то е отложено, без да добавя допълнителни подробности.
Pershing Square USA, която планира да бъде листвана под символа PSUS, отхвърли коментарите на Ackman в регулаторната документация, която включваше писмото в четвъртък.
Ackman беше променил целевия размер на IPO от цели 25 милиарда долара през предходните седмици до между 2,5 милиарда и 4 милиарда долара, според писмото, изпратено до инвеститорите в Pershing Square Holdings.
„Това е момент, в който можете да бъдете много полезни на Pershing Square, като участвате в предлагането на PSUS и дадете поръчката си на банките, колкото по-скоро, толкова по-добре“, каза той в писмото.
Той също така разкри, че потенциалните инвеститори са изразили съмнения, че акциите на PSUS ще се търгуват с премия спрямо нетните активи, които управлява, решаващ момент в маркетинговия тласък на Ackman през последните седмици.
The компанията планираше да определи цената на листването си в понеделник и акциите трябваше да започнат да се търгуват на следващия ден на Big Board. Фондът от затворен тип планира да инвестира в големи компании, които Акман и екипът му смятат, че са подценени и имат конкурентни предимства.
